利率上限是指国家允许商业银行在基准利率的基础上调高的成数。因国家规定了一个基准利率，每家商业银行可以根据自己的情况在央行给定的基准利率上下浮动的，上下限就是这个利率浮动的范围。比如基准利率是5.58%，上限是允许调高10%，那就是6.138%，即5.58%×(1+10%)。对金融产品来说，利率上限是指客户同银行达成一项协议，指定某一种市场参考利率，同时确定一个利率上限水平。在此基础之上，利率上限的卖出方向买入方承诺：在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无任何支付义务。

    在一笔利率上限交易中，交易双方通常需要明确以下主要内容。

    一、交易货币和金额：通常是借款人的借款本金。

    二、有效期限：借款人需要防范利率风险的期限。

    三、执行价格：借款人可以承担的最高利率水平。

    四、付息期限：借款人付息的期限，即每个设定日期间的时间间隔，通常采用伦敦同业放款利率的期限，如3个月付息一次，6个月付息一次等等。

    五、参考利率：作为市场利率水平，通常采用各期的伦敦同业放款利率。

    利率上限的期权费通常采取一次性方式支付，其报价与利率期权的期权费报价方式有所不同。